氧化鐵是鐵銹的主要成分。鐵銹的主要成因是鐵金屬在雜質碳的存在下，與環境中的水分和氧氣反應，鐵金屬便會生銹。用于油漆、油墨、橡膠等工業中，可做催化劑，玻璃、寶石、金屬的拋光劑，可用作煉鐵原料。氧化鐵大的應用是作為顏料來使用。按顏色分為氧化鐵紅、氧化鐵黃、氧化鐵黑，氧化鐵棕由氧化鐵紅、氧化鐵黑（和氧化鐵黃）混合而成；氧化鐵橙是由氧化鐵紅和氧化鐵黃混合而成；氧化鐵綠是由藍色的酞菁蘭和氧化鐵黃混合而成。